Net faiz marjı nedir?

Net faiz marjı (NIM), bir bankanın kredilerden ve menkul kıymetlerden elde ettiği faiz gelirleri ile mevduata ve diğer borçlanmalara ödediği faiz giderleri arasındaki farkın (net faiz geliri), faiz getirili varlıkların ortalamasına bölünmesiyle bulunur. Bankacılığın temel iş modeli, fonları daha düşük maliyetle toplayıp daha yüksek getiriyle kullandırmak olduğu için NIM, bankanın çekirdek kârlılığını en doğrudan gösteren orandır.

NIM'i belirleyen başlıca unsurlar; kredi ve mevduat faizleri arasındaki makas, vadesiz mevduat gibi ucuz fonların payı, kredi portföyünün bileşimi ve faiz oranlarındaki değişime varlık ve yükümlülüklerin ne kadar hızlı uyum sağladığıdır. Politika faizinin hızla yükseldiği dönemlerde mevduat maliyetleri kredilerden önce yeniden fiyatlanırsa NIM daralabilir; faiz indirimi dönemlerinde ise tersi görülebilir. NIM tek başına yeterli bir gösterge değildir; yüksek marj, yüksek riskli kredilerden kaynaklanıyorsa ileride karşılık giderleriyle aşınabilir. Bu nedenle NIM, takipteki kredi oranı ve maliyet-gelir oranıyla birlikte okunur.